Informe del Banco Central: Ampliación del uso del RMB en el comercio exterior y la inversión

El día 23, el sitio web del Banco Popular de China publicó el Informe sobre la internacionalización del RMB en 2022 (en adelante, el Informe), especificando que en la siguiente etapa, se ampliará el uso del RMB en el comercio exterior y la inversión. ; Además, facilitar que los inversores extranjeros inviertan en el mercado chino y enriquecer los tipos de activos que se pueden invertir.

La tasa de interés del RMB offshore es generalmente estable

Según el Informe, desde 2021, la tasa de interés del RMB extraterritorial se ha mantenido generalmente estable, la diferenciación de términos se ha vuelto obvia, la volatilidad de la tasa de interés a un día ha aumentado aún más y la tasa de interés a largo plazo se ha mantenido generalmente estable.

Los datos muestran que, a fines de 2021, las tasas de oferta fijas a un día y a siete días de la tasa de oferta interbancaria en RMB de Hong Kong (HIBOR) fueron del 6,93 % y el 2,57 %, respectivamente, 290 puntos básicos más y 39 puntos básicos menos en comparación con el fin del año anterior; Las tasas de interés a tres, seis meses y un año fueron del 2,99 %, 3,07 % y 3,16 % respectivamente, 10, 13 y 9 puntos básicos más que a fines de 2020.

En 2021, la tasa de interés del mercado extraterritorial será más alta que la del mercado interno en su conjunto, y el HIBOR será 0,45 puntos porcentuales más alto que la tasa de oferta interbancaria de Shanghái (SHIBOR) en promedio. El diferencial de 1-meses y 3-meses entre HIBOR y SHIBOR se amplió de 30 y 31 puntos básicos en la primera mitad del año a 70 y 71 puntos básicos en la segunda mitad del año.

El informe también mencionó que en 2021, el tipo de cambio del RMB en el extranjero fluctuará significativamente en ambas direcciones, básicamente en línea con el tipo de cambio del RMB en el país, y las diferencias de cambio en el extranjero y en el país serán generalmente estables.

Los datos muestran que en la primera mitad de 2021, el tipo de cambio del RMB offshore aumentará en su conjunto, con un máximo de 6,36; En la segunda mitad del año, el tipo de cambio del RMB extraterritorial se mantuvo generalmente estable, cerrando en 6,36 a finales de año, un 2,2 por ciento más que a finales del año anterior.

Además, la cantidad de días de negociación durante el año en los que el tipo de cambio del RMB en el extranjero es más fuerte o más débil que el tipo de cambio del RMB en el país es aproximadamente el mismo. La diferencia de cambio promedio diaria offshore onshore a lo largo del año fue de 64 puntos básicos, 50 puntos básicos menos que la de 2020.

Promoción del círculo virtuoso de los mercados terrestres y extraterritoriales de RMB

Perspectivas y ajustes para la nueva etapa

El Informe analiza principalmente la dirección de desarrollo del mercado del RMB en el futuro desde cuatro aspectos:

Primero, expandir el uso de RMB en el comercio exterior y la inversión. En los últimos años, ha ido en aumento la demanda endógena de entidades de mercado para utilizar RMB en el comercio y la inversión transfronterizos para reducir el riesgo de descalce de divisas. Para satisfacer mejor la demanda del mercado, debemos continuar haciendo un buen trabajo en el diseño del sistema, el apoyo a las políticas y el cultivo del mercado, fortalecer la coordinación de las monedas locales y extranjeras y apoyar a las entidades del mercado para que utilicen más RMB en el comercio exterior y inversión.

Al mismo tiempo, seguiremos promoviendo el proyecto piloto de integración de los fondos comunes de capital en moneda local y extranjera de las empresas transnacionales. Centrándonos en la construcción de la zona piloto de libre comercio (puerto de libre comercio), el Gran Área de la Bahía de Guangdong Hong Kong Macao y el Centro Financiero Internacional de Shanghái, promoveremos la innovación de los negocios transfronterizos de inversión y financiamiento en RMB, y constantemente mejorar la disposición de los actores del mercado nacional y extranjero a utilizar el RMB en el comercio y la inversión.

En segundo lugar, promover constantemente la apertura bidireccional de los mercados financieros. Promoveremos la transformación del mercado financiero hacia una apertura integral orientada al sistema y mejoraremos la liquidez de los activos financieros en RMB. Facilitar aún más a los inversores extranjeros la inversión en el mercado chino, enriquecer los tipos de activos que se pueden invertir y facilitar a los inversores extranjeros, especialmente a las instituciones del banco central, la asignación de más activos en RMB. Apoyaremos a las entidades extranjeras para que emitan Bonos Panda, y continuaremos haciendo un buen trabajo en el trabajo piloto del canal financiero transfronterizo en Guangdong Hong Kong Macao Greater Bay Area.

Tercero, continuaremos profundizando la cooperación monetaria y financiera con el banco central. Continuaremos promoviendo de manera constante los swaps bilaterales en moneda local y la cooperación de liquidación en moneda local entre los bancos centrales, aprovecharemos al máximo el papel de los swaps de divisas para apoyar el desarrollo del mercado extraterritorial de RMB y facilitar el comercio y la inversión, y exploraremos la cooperación en investigación con otros países de la ASEAN. y países vecinos. Promoveremos las transacciones directas de RMB contra las monedas de los países pertinentes y apoyaremos a los países y regiones de ultramar para que desarrollen mercados locales de divisas en RMB.

Cuarto, apoyar el desarrollo saludable y ordenado del mercado de RMB offshore. Aprovechar al máximo el papel del acuerdo de swap de divisas permanente con Hong Kong, China, y proporcionar liquidez en RMB estable a largo plazo para el mercado de RMB en Hong Kong. Continuaremos mejorando el mecanismo de suministro de liquidez en RMB en el extranjero, estimulando a los actores del mercado a innovar y desarrollar productos y servicios en el mercado del RMB en el extranjero, enriquecer el sistema de productos del RMB en el extranjero y promover la formación de un círculo virtuoso entre los mercados del RMB en tierra y en el extranjero. . Optimice el diseño de los bancos de compensación de RMB, fortalezca el apoyo de políticas para los bancos de compensación y aproveche al máximo el papel positivo de los bancos de compensación en el cultivo del mercado de RMB extraterritorial.

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