La Administración Estatal de Divisas dio a conocer los datos de ingresos y gastos de divisas para el primer semestre del año el 22 de julio. El subdirector y vocero de la Administración Estatal de Divisas dijo que en la primera mitad del año, en el Ante conmociones y desafíos externos más complejos y graves, el mercado de divisas de China fue más resistente, el tipo de cambio del RMB se mantuvo relativamente estable y los flujos de capital transfronterizos se mantuvieron generalmente estables. Mirando hacia la segunda mitad del año, se espera que el mercado de divisas de China continúe operando de manera constante.
Continuó el patrón general de superávit de ingresos y gastos transfronterizos
Refiriéndose a los ingresos y gastos de divisas de China en la primera mitad del año, el vocero mencionó cinco características en la conferencia de prensa de la Oficina de Información del Estado celebrada el 22 de julio:
La liquidación de divisas y las ventas del banco y los ingresos y gastos transfronterizos en general continuaron con el patrón de superávit. En la primera mitad del año, la liquidación y venta de divisas del banco y los ingresos y gastos relacionados con el extranjero mostraron un superávit de más de US $ 80 mil millones, principalmente debido a la alta escala del comercio de bienes, la inversión directa y otros superávit.
La tasa de ventas de divisas aumentó ligeramente y la financiación transfronteriza de las empresas se mantuvo estable. En la primera mitad del año, la tasa de ventas de divisas, que mide la disposición a comprar divisas, es decir, la proporción de las compras de divisas de los clientes a los bancos y los gastos de divisas de los clientes, fue del 66 por ciento, un aumento de 2 puntos porcentuales sobre el mismo período del año pasado. En términos de financiamiento, a finales de junio de este año, el saldo de los préstamos en moneda extranjera de empresas chinas y otras entidades del mercado era de 351.000 millones de dólares, básicamente el mismo que a finales de 2021.
La tasa de liquidación de divisas aumentó constantemente y el saldo de depósitos en divisas de las empresas se mantuvo básicamente estable. En la primera mitad del año, el tipo de cambio de liquidación, que mide la disposición a liquidar divisas, es decir, la relación entre las ventas de divisas de los clientes a los bancos y los ingresos de divisas de los clientes, fue del 67 por ciento, un aumento de { {1}}.4 puntos porcentuales sobre el mismo período en 2021. A fines de junio de este año, el saldo de depósitos en moneda extranjera de las empresas y otras entidades del mercado era de $ 695,100 millones, básicamente igual al de fines de 2021 .
La escala de las transacciones de derivados de divisas ha mantenido el crecimiento y la conciencia de los participantes del mercado en la gestión del riesgo de tipo de cambio ha mejorado constantemente. En la primera mitad del año, la escala del riesgo de tipo de cambio administrado por las empresas que utilizan derivados como contratos a plazo y opciones aumentó un 29 por ciento interanual, lo que fue significativamente más alto que la tasa de crecimiento de la liquidación y venta de divisas en el primer semestre. mismo período, promoviendo la proporción de cobertura empresarial al 26 por ciento, un aumento de 4,1 puntos porcentuales sobre el nivel de todo el año el año pasado, lo que demuestra que los actores del mercado han mejorado su conocimiento de la cobertura y su capacidad para adaptarse a las fluctuaciones del RMB tipo de cambio.
La escala de las reservas de divisas es básicamente estable. A finales de junio, las reservas de divisas de China ascendían a 3071.300 millones de dólares USA. Desde principios de este año, el índice del dólar estadounidense ha aumentado significativamente, los precios de los activos financieros en los principales países han caído considerablemente y las reservas de divisas están denominadas en dólares estadounidenses. Luego de ser convertido a dólares estadounidenses, el monto ha disminuido, lo que, junto con los cambios en los precios de los activos, ha llevado a cambios en el valor en libros de las reservas de divisas.
El capital extranjero aumentará constantemente sus tenencias de bonos en RMB
Recientemente, el mercado financiero internacional ha sido volátil, el tipo de cambio del dólar estadounidense y las tasas de interés han aumentado rápidamente y el capital internacional ha salido de las economías emergentes. En este contexto, ¿cuál es la situación del capital extranjero tenedor de bonos chinos?
El vocero dijo que desde una perspectiva global, es normal que la inversión en bonos fluctúe tanto en las economías desarrolladas como en las emergentes. Incluso el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. más grande del mundo a menudo se reduce. En términos de comparación internacional, la volatilidad de China es muy inferior a la de un número considerable de países desarrollados y economías emergentes. Por la composición de los inversionistas extranjeros y el tamaño de los bonos mantenidos, las instituciones del banco central siempre han tenido más de la mitad de los bonos de China, y el resto son una gran parte de los fondos de asignación que siguen los índices internacionales, lo cual es relativamente estable. dijo el portavoz.
Según el portavoz, en los últimos años, el mercado de bonos de China se ha abierto constantemente y las transacciones transfronterizas se han vuelto más convenientes. Los bonos de China se han incluido en los tres principales índices internacionales principales, y la influencia y la atracción del mercado de bonos nacional han aumentado significativamente. En este contexto, a fines de 2021, China había absorbido casi $820 mil millones en inversiones transfronterizas en bonos, lo que representa aproximadamente 1/3 de la inversión externa en bonos absorbida por las economías emergentes. Después de años de desarrollo, China se ha convertido en uno de los principales destinos para la inversión mundial en bonos transfronterizos, y este patrón no ha cambiado debido a las recientes fluctuaciones del mercado a corto plazo.
En general, los bonos de China tienen tanto valor de inversión descentralizado como necesidades reales de asignación de capital, con un respaldo más fundamental. El vocero dijo que en la actualidad, el capital extranjero representa alrededor del 3 por ciento del mercado de bonos de China y que todavía hay espacio para mejorar. A la larga, los inversores extranjeros aumentarán constantemente sus tenencias de bonos en RMB.
Seguir apoyando a las empresas en la gestión del riesgo de tipo de cambio
Desde este año, la gestión del riesgo de tipo de cambio se ha convertido en el centro de atención de muchas empresas. el portavoz dijo que la caja fuerte apoya activamente a las empresas en la gestión de los riesgos del tipo de cambio y al servicio del desarrollo de la economía real. Centrándonos en las pequeñas, medianas y microempresas, hemos tomado una serie de medidas para reducir el costo de la cobertura del tipo de cambio y mejorar la capacidad de las empresas para hacer frente a los riesgos del tipo de cambio.
Específicamente, en abril de este año, el Banco Popular de China y la Administración Estatal de Divisas emitieron conjuntamente un documento que alienta a las regiones calificadas a fortalecer la cooperación entre gobiernos, bancos y empresas, y a explorar y mejorar el mecanismo de costos compartidos para el tipo de cambio. cobertura En mayo, la caja fuerte emitió un aviso para lanzar dos tipos de productos de opciones para ayudar a las pequeñas y medianas instituciones financieras calificadas a brindar mejores servicios de cobertura de tipo de cambio para las pequeñas y medianas empresas y las microempresas. En julio, la caja fuerte emitió las directrices para la gestión del riesgo de tipo de cambio de las empresas para proporcionar una referencia para la gestión del riesgo de tipo de cambio de las empresas relacionadas con el extranjero.
Según la caja fuerte de datos, con el esfuerzo conjunto de todas las partes, en la primera mitad de este año, las empresas administraron el riesgo de tipo de cambio mediante el uso de derivados de tipo de cambio como forwards y opciones, alcanzando $ 755,8 mil millones. Hubo cerca de 17000 nuevas empresas de primera ejecución para cobertura de tipo de cambio, la mayoría de las cuales eran pequeñas, medianas y microempresas.
el vocero dijo que en el próximo paso, continuaremos liberando el dividendo de la política de gestión de riesgo de tipo de cambio, abriendo los puntos de bloqueo en la implementación de la política e instando a las instituciones financieras a mejorar la iniciativa y el profesionalismo de la cobertura de tipo de cambio de empresas de servicios. Apoyar lugares calificados para replicar y promover la práctica exitosa de gestión del riesgo cambiario de las pequeñas, medianas y microempresas, hacer buen uso de los fondos especiales pertinentes e implementar reducciones de tarifas y beneficios. Fortalecer la cooperación con los departamentos relevantes, hacer un buen trabajo en publicidad y capacitación, mejorar constantemente la conciencia de neutralidad del riesgo de tipo de cambio empresarial y brindar ayuda a las empresas para establecer un mecanismo efectivo de gestión de riesgo de tipo de cambio.
Este artículo proviene del informe semestral económico de China